El multimillonario David Tepper casi 6x’d Appaloosa’s Apta en Nvidia y arrojó por completo esta stock de inteligencia químico (AI) de billones de dólares

• El Formulario 13FS se archiva trimestralmente y proporciona a los inversores una forma de rastrear la actividad de negocio y cesión de los principales administradores de caudal de Wall Street.

• Posteriormente de dominar la décimo de su fondo en Nvidia en un 97% desde junio de 2023, David Tepper se acumuló, con una serie de catalizadores aceptablemente definidos (probablemente) liderando el camino.

• Mientras tanto, el inversionista multimillonario de Appaloosa pateó una de las acciones de inteligencia químico (IA) de más stop planeo para frenar luego de solo un cuarto.

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El jueves pasado, 14 de agosto, marcó uno de los días más importantes del tercer trimestre para los inversores. Aunque los informes de ganancias y las versiones de datos económicos son un hecho de casi todos los días, la presentación trimestral del Formulario 13FS con la Comisión de Bolsa y Títulos (SEC) puede ser invaluable para los inversores.

A más tardar 45 días calendario luego del final de un trimestre (14 de agosto para el trimestre de junio), los inversores institucionales con al menos $ 100 millones en activos bajo filial deben presentar un 13F en presencia de la SEC. Esta presentación permite a los inversores rastrear qué stocks de los gestores de fondos líderes de Wall Street compraron y vendieron en el extremo trimestre. En otras palabras, es una forma viable de nominar qué acciones y tendencias están despertando el interés de los inversores más inteligentes del mercado.

Aunque Warren Buffett es el más seguido de todos los administradores de activos en Wall Street, está allí de ser el único multimillonario conocido por encontrar ofertas increíbles que se esconden a la olfato. El caudillo multimillonario de Appaloosa, David Tepper, es otro administrador de fondos muy rastreado.

Lo que vale la pena seguir a Tepper es su actividad de inversión en el espacio de inteligencia químico (IA). Un segundo trimestre enormemente turbulento para los principales índices de Wall Street permitió a Tepper revertir el curso en dos compañías prominentes en la cartera de su fondo. Casi 6 veces su posición frente a la revolución de AI, Nvidia (NASDAQ: NVDA)y salió por completo de la décimo de su fondo en una de las acciones de IA de billones de dólar más populares luego de solo un cuarto.

Antaño del segundo trimestre, el caudillo multimillonario de Appaloosa había sido un comerciante persistente de las acciones de Nvidia. Teniendo en cuenta la histórica división punta de Nvidia 10 por 1 en junio de 2024, Appaloosa había limitado su posición en Nvidia de 10.2 millones de acciones a fines de junio de 2023 a solo 300,000 acciones para el 31 de marzo.

Pero Tepper revirtió el curso a lo amplio durante el trimestre de junio. El desmayo inducido por la tarifa del presidente Donald Trump en Wall Street a principios de abril atrajo la negocio de acciones tecnológicas de stop crecimiento, y los inversores que aprovechan la oportunidad para hacerlo han sido recompensados ampliamente. ¡El fondo de Tepper agregó 1,450,000 acciones durante el segundo trimestre, lo que aumentó su posición en un 483%!

No hay duda de que Nvidia aporta ventajas y catalizadores competitivos aceptablemente definidos a la mesa, que es lo que probablemente atrajo a Tepper a retornar.

Para abrir, las unidades de procesamiento de gráficos (GPU) de NVIDIA (H100) y Blackwell (GPU) representan la longevo parte de las GPU implementadas en centros de datos acelerados por Enterprise AI-AI. En términos de habilidades de cálculo, ninguna otra GPU está particularmente cerca de coincidir o pasar el hardware de NVIDIA. Para partir, el CEO Jensen Huang está invirtiendo agresivamente en innovación, con el objetivo de arrostrar un nuevo chip de IA reformista al mercado anualmente.

La plataforma de software CUDA es otro catalizador que impulsa el crecimiento de dos dígitos de NVIDIA. CUDA es el kit de herramientas que usan los desarrolladores para emplear al mayor sus AI-GPU, así como para construir y entrenar modelos de idiomas grandes. Es efectivamente el señuelo que mantiene a los clientes de la compañía leales a su ecosistema de productos y servicios.

Encima, Nvidia se beneficia de las nubes comerciales de compensación. A pesar de que Estados Unidos y China aún no han aceptado un acuerdo comercial, la filial Trump ha eliminado las restricciones a los envíos de la chip H20 AI de NVIDIA a la pertenencias número 2 del mundo por el producto interno bruto. A pesar de que Nvidia paga al gobierno de EE. UU. El 15% de sus ventas a China como una especie de impuesto a la exportación, es una alivio sobre las rígidas restricciones de exportación las que habían estado vigentes.

Pero incluso la empresa pública más amplio del mundo enfrenta potenciales vientos en contra.

Por ejemplo, la competencia AI-GPU se intensifica rápidamente desde adentro. Si aceptablemente la mayoría de las personas se centran en el aumento de la producción de chips de IA de competidores externos, muchos de los principales clientes de NVIDIA por ventas netas están desarrollando internamente las AI-GPU para usar en sus centros de datos. Aunque este hardware no puede coincidir con los NVIDIA sobre una cojín de cuenta, será considerablemente más de ocasión y más fácilmente adecuado (es aseverar, no pasado). Esto se presenta como un problema potencial para el poder y los márgenes de precios de Nvidia.

El otro problema sobresaliente con Nvidia es que cada avance tecnológico que cambia el selección durante más de tres décadas ha soportado un evento de burbuja en algún momento temprano en su escalón de expansión. Sin indicios de que la inteligencia químico sea una excepción a esta regla no escrita, el stock de Nvidia, presumiblemente, sería herido si la burbuja de IA estalla.

En el otro extremo del espectro, Tepper mostró cinco acciones (excluyendo opciones) a la puerta durante el trimestre de junio. Quizás ninguna salida completa del fondo de Appaloosa fue más reveladora que la de Broadcom (NASDAQ: AVGO).

Aunque Tepper y su equipo dirigen un fondo proporcionado activo, están agregando o reduciendo regularmente las posiciones existentes, Broadcom se encontró en una puerta giratoria. Tepper supervisó la negocio de 130,000 acciones durante el trimestre de marzo, y las 130,000 acciones se vendieron durante el segundo trimestre.

Una de las explicaciones más lógicas para patear este stock de redes de billones de dólares a la encintado es la simple toma de ganancias. Si Tepper abriera la décimo de Appaloosa en Broadcom en torno a el final del primer trimestre, habría anotado acciones por cerca de de $ 180. A finales de junio, estas mismas acciones cambiaban de manos a casi $ 276. Una lucro potencial de aproximadamente el 50% en tres meses de uno de los negocios más influyentes de Wall Street no es un hecho popular.

Tepper además puede ocurrir estado menos entusiasmado con la valoración de Broadcom, en relación con Nvidia. A pesar de que la relación de precio a ganancias a plazo de Broadcom (P/E) de 37 no es atrozmente suscripción considerando su tasa de crecimiento anual proyectada de cerca de del 20%, el P/E de 31 primaveras de NVIDIA puede ser más importante dadas sus aiies más directas y su tasa de crecimiento más rápida de la presunta.

Es posible que el inversionista multimillonario de Appaloosa haya cambiado su tono en Broadcom oportuno a las preocupaciones relacionadas con la tarifa durante el segundo trimestre. Los aranceles aplicados a los productos terminados importados a los EE. UU. Que contienen chips de Broadcom corren el peligro de dominar la demanda de productos de Broadcom y/o presionar su poder de precios.

Aunque Broadcom ya no es el trato que alguna vez fue, todavía posee catalizadores que son capaces de hacer que Tepper lamenta su valentía de traicionar.

Adentro del ámbito de la IA, Broadcom ofrece las soluciones preferidas para conectar decenas de miles de GPU en centros de datos de IA para maximizar su potencial de cálculo y dominar la latencia de la pan dulce. Aminorar el retraso es increíblemente importante cuando el software y los sistemas están siendo capacitados con las herramientas para tomar decisiones de la división.

Pero lo que hace que Broadcom sea distinto es que es mucho más que una argumento de IA. Mientras que una abrumadora mayoría de los ingresos de Nvidia se deriva de AI-GPU, Broadcom genera una parte sustancial de sus ventas netas a partir de chips y accesorios utilizados en teléfonos inteligentes de próxima engendramiento, así como soluciones para dispositivos y automóviles de Internet de las cosas. Si aceptablemente estos segmentos no están creciendo tan rápido como los chips de IA avanzados/soluciones de redes, proporcionarían cierto cargo de protección a la descenso si la burbuja de IA estallara.

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Sean Williams no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda nvidia. The Motley Fool recomienda Broadcom. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

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