La fiebre del oro de la IA se está acelerando tan rápidamente que incluso los analistas alcistas están luchando por mantenerse al día con sus pronósticos.
En una nueva nota a los clientes, el analista de Bank of America, Vivek Arya, emitió una mejoría masiva de la perspectiva total de semiconductores de la empresa. Elevó su objetivo de ingresos para 2026 a 1,3 billones de dólares, un brinco de 300.000 millones de dólares con respecto a la estimación que el sotabanco proporcionó hace al punto que cuatro meses. Nvidia (NVDA) y Broadcom (AVGO) continúan impulsando esas ambiciones de IA, según Arya.
“Seguimos considerando que la IA y los centros de datos impulsan la mayoría de las ganancias (a través de la computación, las redes y la memoria), y que la industria contribuye al crecimiento de la reposición de inventarios y la rampa de la robótica”, dijo Arya.
El sotabanco retraso que el mercado total de semiconductores capacidad la marca de los 2 billones de dólares para 2030. Esto implica una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 20% hasta el final de la período, más del doble de la tasa de crecimiento del 9% que promedió la industria durante los últimos 10 primaveras.
Para alcanzar a esa meta, Arya argumentó que la industria está entrando en un período de “intensidad método líder”, donde la complejidad de los diseños de chips requiere un aumento de herramientas especializadas.
Para los inversores que buscan explotar este impulso, BofA está redoblando su envite por los líderes en “computación de IA”, incluidos Marvell Technology (MRVL) y Advanced Micro Devices (AMD). Más allá de los chips en sí, la empresa está señalando oportunidades en equipos de fabricación de chips a través de nombres como Applied Materials (AMAT) y Lam Research (LRCX).
Arya todavía señaló un repunte inminente para las empresas de software de automatización de diseño electrónico (EDA) como Cadence (CDNS) y Synopsys (SNPS). A medida que el sector en genérico se estabiliza, estos nombres sirven como un coyuntura de “picos y palas” para la período de diseño del auge de la IA.
Sin confiscación, el mensaje todavía reveló grietas en el mercado de hardware en genérico. Si acertadamente la IA está en auge, los sectores de consumo tradicionales, como los teléfonos inteligentes y las PC, siguen siendo un balasto importante para la industria. Arya advirtió que la demanda de los consumidores podría seguir siendo lenta hasta 2027, lo que seguirá pesando sobre las perspectivas de actores como Qualcomm (QCOM) y Skyworks (SWKS).
Esta perspectiva bifurcada sugiere que, si acertadamente las cifras principales están creciendo, las ganancias se están concentrando cada vez más en un puñado de actores de stop precio.
La disparidad es sorprendente. BofA modela un aumento interanual del 43% en computación y almacenamiento, en comparación con una disminución del 9% en las comunicaciones inalámbricas.
Además existe un desafío matemático creciente para estos pronósticos agresivos de chips. El examen de BofA sugiere que para que los proveedores de chips alcancen sus objetivos de ventas para 2027, el compra de renta total en la aglomeración tendría que pasar el billón de dólares, significativamente más que el consenso presente de 872 mil millones de dólares. Tal crecimiento no es difícil: la firma señala que el compra de renta de grandes programas privados como Stargate, fondos soberanos y empresas podrían acelerarse este año.
