00:00 Altavoz a
La mayoría de las grandes ganancias tecnológicas, sabemos, están en el espejo retrovisor ahora. Los aranceles siguen siendo una oscura montón de incertidumbre para el sector, ya que la amenaza de la volatilidad renovada persiste. Echaremos un vistazo al estado de tecnología con el director administrador de Baird, que sería Ted Mortenson. Ted, es bueno verte.
00:14 Ted Mortenson
Es bueno verte.
00:16 Altavoz a
Entonces, tal vez comenzar, Ted, un panorama militar cuando se proxenetismo de tecnología. Tengo curiosidad por retener cómo lo harías, Ted, Ted, cómo caracterizarías el sentimiento en dirección a el sector en este momento. ¿Cómo lo describirías?
00:29 Ted Mortenson
Sí, es una gran pregunta. El sentimiento es sobrado cenizo, en ingenuidad. Si observa algunas de las carteras que han sido estructuradas, están muy a la defensiva. Entonces, si miras lo que sucedió, eh, diría que la primera semana de febrero, tuvimos mucha complacencia y el mercado estaba en sus máximos históricos. Entonces efectivamente, uh, giramos a un ciclo descendente. Estamos casi bajos del 22%. Entre ese período de febrero y abril, UH, la masa se puso muy a la defensiva y, en mi carrera, nunca había conocido bajo peso del tamaño como he conocido en tecnología entrando, ya sabes, diría, um, el 7 de abril fueron los mínimos. Um, has conocido un snapback de aproximadamente el 15%, y creo que son solo personas que intentan obtener el mismo peso en ciertos sectores que pueden ver el crecimiento en eso sostenible.
01:56 Altavoz a
Es muy interesante, Ted, porque ayer de esa caída, se hablaba mucho de que Tech era el nuevo defensivo de alguna forma, o que tenía características defensivas adecuado a su tamaño, adecuado a la historia de crecimiento de IA a espléndido plazo. Y no parece que ese tipo de creencias subyacentes necesariamente se han ido o o ¿verdad?
02:28 Ted Mortenson
No lo han hecho. III creo que uno de los informes más importantes de toda la temporada de ganancias fue Microsoft, ¿de acuerdo? Lo mataron. Uh, lo mataron en Azure con un crecimiento del 35% y la centro de ese crecimiento era solo personas que movían la montón. Ni siquiera pueden prolongar las curvas de demanda de suministro de Gen Ai, UH. Lo mismo con Amazon. No pueden, no pueden satisfacer la demanda de Gen AI. Entonces, estas compañías si miran a Meta, Microsoft, UM, específicamente, su efectivo emancipado fluye mejor que Argentina, francamente. Están poniendo el flujo de efectivo emancipado en el rango de 18 mil millones de dólares, y eso les da mucha espontaneidad que pueden desembolsar, como si estuvieran gastando en Gen AI. Yo diría que están poco defensivos si miras a dónde va el mercado.