Energy Transfer es una gran empresa midstream norteamericana.
El flujo de caja distribuible cubre fácilmente el rendimiento del 7,5% del MLP.
Las perspectivas de crecimiento futuro parecen sólidas, pero las cuestiones históricas podrían ser un problema para algunos.
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Transferencia de energía(BOLSA DE NUEVA YORK: ET) es uno de los mayores propietarios de infraestructura energética en América del Ideal. Las tarifas que cobra a los clientes por transportar petróleo y gas natural por todo el mundo son un respaldo confiable para el elevado rendimiento del 7,5% de la sociedad limitada principal. Aún así, el maduro problema que los inversores de ingresos más conservadores pueden tener con Energy Transfer es la confianza. Esto es lo que necesita enterarse.
Energy Transfer es un poco más compleja que otras MLP centradas en oleoductos. No solo opera su propia colección de activos midstream, sino que además administra otras dos MLP que cotizan en bolsa, Soloco LP(BOLSA DE NUEVA YORK: SOL) y Socios de compresión de EE. UU.(BOLSA DE NUEVA YORK: USAC). Anhelo honorarios por hacer eso, pero algunos podrían ver esa obligación como una distracción potencial, ya que los honorarios sólo representan en torno a del 15% de las ganancias ajustadas antiguamente de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA).
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Durante los primeros nueve meses de 2025, el flujo de caja distribuible de Energy Transfer cubrió la distribución en una cómoda emblema de 1,8 veces. El apalancamiento de MLP, si adecuadamente es maduro que el de algunos de sus pares, no es preocupante, con una relación deuda financiera-EBITDA de aproximadamente 4,2.
De cara al futuro, Energy Transfer tiene proyectos de inversión de renta por valencia de 5.500 millones de dólares en sus libros sólo para 2026. La dirección cree que respaldará un crecimiento de la distribución del 3% al 5% durante el año. Ese rango es el objetivo a grande plazo, ya que Energy Transfer escudriñamiento convertirse en una inversión de ingresos más confiable. Hay muy buenas razones por las que es posible que desees comprar Energy Transfer mientras cotiza por debajo de 20 dólares la pelotón.
El futuro no es el gran problema a la hora de modificar en Transferencia de Energía; es el pasado. Los inversores en dividendos más conservadores tienen que aceptar los acontecimientos que ocurrieron durante las dos últimas crisis importantes de la industria energética.
En 2020, cuando la reacción total a la pandemia de coronavirus empujó los precios del petróleo estadounidense por debajo de cero, Energy Transfer redujo su distribución a la porción. El objetivo del desapalancamiento era insigne, pero si uno hubiera comprado el MLP con la esperanza de obtener un flujo de ingresos confiable, se habría sentido profundamente frustrado. La distribución está creciendo nuevamente, y por encima de donde estaba antiguamente del corte, pero una visión del vaso medio infructifero de esta valentía podría mantenerte al ganancia.
En la crisis energética de 2016, Energy Transfer decidió comprar un competidor, Empresas Williams(BOLSA DE NUEVA YORK: WMB)pero se arrepintió. Energy Transfer advirtió que consumar el acuerdo podría poseer requerido un recortadura de dividendos, un apalancamiento excesivo o ambas cosas. Como parte de un esfuerzo por frustrar el acuerdo que inició, Energy Transfer emitió títulos convertibles, y su entonces director ejecutante compró una cantidad importante de la retransmisión. Aunque el acuerdo finalmente se canceló, parece que los convertibles habrían protegido a sus tenedores del aventura de un recortadura de dividendos de Energy Transfer. La visión negativa del convertible es que habría protegido a los insiders a desembolso de los accionistas.
Si esas dos decisiones corporativas le hacen preguntarse si ser propietario de Energy Transfer le mantendrá despierto por la perplejidad, probablemente debería evitarlo. Fiarse en que la distribución lo respalda es importante cuando realiza una inversión. Y el hecho es que hay otras opciones en el espacio midstream que no tienen signos de interrogación similares como ese en su pasado. Algunas buenas alternativas podrían ser Socios de productos empresariales(BOLSA DE NUEVA YORK: EPD) y Enbridge(BOLSA DE NUEVA YORK: ENB)los cuales tienen décadas de aumentos anuales de dividendos en su poseer. Tendrá que renunciar a poco de rendimiento: Enterprise rindió un 6,6% y Enbridge un 5,8%. Sin retención, los inversores en ingresos más conservadores probablemente considerarán que esa compensación vale la pena.
Ayer de comprar acciones de Energy Transfer, considere esto:
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Reuben Gregg Brewer tiene puestos en Enbridge. The Motley Fool tiene puestos en Enbridge y lo recomienda. The Motley Fool recomienda Enterprise Products Partners. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Debería comprar acciones de transferencia de energía mientras estén por debajo de $ 20? fue publicado originalmente por The Motley Fool
