Fluor construye centrales nucleares y posee una décimo mayoritaria en el constructor de reactores modulares Nuscale.
La anciano parte de la capitalización de mercado de Fluor, de hecho, está respaldada por su décimo de propiedad en Nuscale.
Gran parte del resto de la capitalización de mercado contemporáneo de Fluor está respaldado por efectivo frío y duro.
10 acciones que nos gustan más que Fluor ›
Impulsados por una serie de cuatro órdenes ejecutivas firmadas por el presidente Donald Trump en mayo, las existencias de energía nuclear están en rojo en este momento (en el buen sentido), pero no todas las existencias nucleares son iguales.
Aceptar Energía nano nuclear, Nuscale Powery Oklopor ejemplo, tres empresas de nueva creación que buscan desarrollar una nueva concepción de centrales nucleares más pequeñas de lo ordinario. Los tres han superado a los más amplios S&P 500 Durante el año pasado, desde Nano con su provecho del 23%a Nuscale, un 250%más, y OKLO subió un 590%.
A los inversores les gusta claramente la idea de los reactores nucleares más pequeños, más baratos y seguros que todas estas compañías prometen producir. Sin bloqueo, ningún de los tres está cerca de la rentabilidad, y según los analistas encuestados por S&P Integral Market Intelligence, se aplazamiento que ningún de ellos comience a obtener ganancias antiguamente de 2030 como muy pronto.
Pero hay un stock nuclear que es ya ganancias de ganancias: Flúor(NYSE: FLR). Por otra parte, además es el propietario mayoritario de una de estas pequeñas empresas de reactores modulares de muy detención perfil.
Fuente de la imagen: Getty Images.
Según S&P Integral Data, Fluor posee casi el 57% de Nuscale. Lo que es más, con Nuscale actualmente valorado en $ 5.1 mil millones, y con una capitalización de mercado implícita de $ 10.8 mil millones, el interés del 57% de Fluor en la compañía representa $ 6.1 mil millones de la capitalización de mercado propia de Fluor.
Dicho de otra forma, si restas el valencia del interés de Fluor en Nuscale de la capitalización de mercado de $ 8,5 mil millones de Fluor, los inversores valoran Fluor-Ex-Ex-Nuscale a solo $ 2.4 mil millones. Este hecho por sí solo sugiere que comprar acciones de Fluor podría ser una forma inteligente de modificar en Nuscale, pero eso no es todo.
Resulta que Fluor es que esa compañía de la industria pesada rara con más efectivo que deuda en su vaivén genérico, de hecho, $ 1.4 mil millones en efectivo. Resta ese efectivo de los $ 2.4 mil millones, y Fluor-Ex-Ex-Nuscale, Ex Net en efectivo, termina siendo valorado por inversores en solo $ 1 mil millones.
Eso es menos que la provecho neta que Fluor obtuvo en los últimos 12 meses: $ 1.8 mil millones. Y comprar un negocio no nusco a la porción de su provecho anual suena como un muy forma inteligente de modificar $ 1,000 más o menos.
Lo sé, lo sé. Eso suena demasiado bueno para ser verdad, y cuando poco suena demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo sea. Los títulos profundos como este simplemente no deberían ser el tipo de cosas que los analistas de Wall Street no se dan cuenta, por lo que probablemente haya una captura.
¿Y cuál podría ser la captura? Bueno, primero y más obviamente, Nuscale podría estar muy, muy sobrevaluado, de modo que la décimo de la propiedad de Fluor en Nuscale no vale tanto como parece. De hecho, los $ 6.1 mil millones que constituyen el margen de mercado de Fluor hoy podrían escabullirse de la confusión a la mañana si los inversores pierden fe en Nuscale.
Personalmente, considero que este es un peligro muy auténtico, porque, como señalé anteriormente, Nuscale no es una empresa rentable, y gran parte de su reincorporación valoración puede atribuirse a los inversores de impulso que conducen las acciones más altas en exuberancia irracional.
Un segundo peligro que los inversores deben tener en cuenta es que los $ 1.8 mil millones de Fluor en ganancias de 12 meses son inusuales para la compañía, y en gran parte el resultado de la décimo de la propiedad de la compañía en Nuscale, el dramático aumento en el margen de mercado de Nuscale y de la “desconsolidación y la posterior rematación de Fluor de Fluor en la inversión de Fluor en Nuscale” el año pasado “.
No es un aumento sostenible en las ganancias anuales, y no es poco que debe esperar repetir. De hecho, este año analistas encuestados por S&P Integral Forecast Los ingresos netos de Fluor serán de solo $ 60 millones.
Dicho esto, la mayoría de los analistas que siguen las acciones de Fluor esperan que la compañía sea sólidamente rentable en los próximos primaveras. Tal vez no $ 1.8 mil millones al año rentable, pero los pronósticos de consenso reunidos por S&P Integral Market Intelligence, por ejemplo, tienen Fluor ganando $ 470 millones en 2026, casi $ 530 millones en 2027 y $ 638 millones en 2028.
Eso es aproximadamente una tasa de crecimiento de ganancias anualizadas del 17% para una acto que cuesta solo 17 o 18 veces 2026 ganancias, o solo aproximadamente 2 veces ganancias ex-Nuscale, y ex efectivo de la red. Fluor Stock me parece una ganga escondida a la tino.
Ayer de comprar acciones en Fluor, considere esto:
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Rich Smith no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool recomienda Nuscale Power. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
La acto nuclear más inteligente para comprar con $ 1,000 en este momento fue publicado originalmente por Motley Fool
