La temporada favorita del mercado de títulos comienza el lunes. Durante décadas, de noviembre a abril han superado con creces al resto del año.
Ese es el indicador de Halloween, igualmente llamado los “mejores seis meses” o “traicionar en mayo”. Compre acciones a finales de octubre, manténgalas hasta abril y luego déjese a un flanco para el verano.
Yale Hirsch encontró el patrón en 1986. “Puedes dividir el año en dos secciones y tener prácticamente todas las ganancias en una sección de seis meses y muy pocas en la otra”, escribió su hijo Jeffrey Hirsch, editor en principal del Stock Trader’s Almanac, en la estampación de 2026.
Desde 1950, el Promedio Industrial Dow Jones (^DJI) ha vacada un promedio de rodeando del 7% de noviembre a abril, frente a menos del 1% de mayo a octubre, según el Stock Trader’s Almanac. Si se invierten 10.000 dólares sólo en la fracción buena de cada año, la emblema crecería hasta aproximadamente 1,3 millones de dólares. Si lo metiéramos sólo en la fracción mala, se reduciría a unos 4.300 dólares.
Esto se ha mantenido desde su descubrimiento. En los 39 abriles posteriores a 1986, la fracción buena convirtió 10.000 dólares en aproximadamente 1,2 millones de dólares, frente a unos 5.800 dólares de la fracción mala, según el recuento del Stock Trader Almanac.
Los ‘peores 6 meses’ ya no son tan malos
Según cálculos de Yahoo Finance, el S&P 500 (^GSPC) ganó un promedio de rodeando del 7% de noviembre a abril entre 1950 y 1987, frente a rodeando del 1% de mayo a octubre.
Desde 1988, el tramo veraniego ha promediado rodeando del 3%. En los últimos 10 abriles, las dos mitades han estado empatadas, rodeando del 7% cada una. De mayo a octubre salieron ganando en cinco de esos abriles, incluida una fruto de rodeando del 23% en 2025.
Hirsch igualmente ha gastado cambiar el calendario. “Los anticipadores, los cambios en el comportamiento cultural y el flujo de información más rápido han reformado la estacionalidad en los últimos abriles”, escribió.
Los fondos indexados y los 401(k) ahora hacen que el fortuna fluya en dirección a las acciones todos los meses, una de las razones por las que “traicionar en mayo” ha sido una mala táctica este siglo. Este año, el S&P 500 ha subido aproximadamente un 6% desde finales de abril.
En los abriles de fracción de período es donde todavía brilla la buena fracción.
En los abriles de elecciones intermedias desde 1950, octubre y noviembre han sido los dos mejores meses del S&P 500, según el Stock Trader’s Almanac. Y el tramo noviembre-abril a posteriori de una votación intermedia ha aumentado 19 veces consecutivas desde 1950, con una fruto promedio de rodeando del 15%, según cálculos de Yahoo Finance. Esto sigue al mejor tramo de las acciones en un año de fracción de período, las ocho sesiones rodeando del día de las elecciones.
Mínimo de esto hace que el verano sea seguro. De mayo a octubre se registran algunos de los peores tramos del mercado, incluidas caídas de rodeando del 15% en 2001, rodeando del 18% en 2002 y rodeando del 30% en 2008. La mejor catequesis puede ser ampararse en mayo en empleo de irse.