00:00 Altavoz A
Nvidia se perfila para aventajar a Apple como el principal cliente de Taiwan Semiconductor en 2026, un cambio que podría remodelar el sector de chips para más que estamos incorporando ahora.
00:10 Altavoz A
Ben Bajarin, director ejecutor y analista principal de Creative Strategies. Ben, amigo mío, siempre es un placer verte. Así que profundicemos, Ben.
00:15 Altavoz A
Tienes esta nueva publicación en tu Substack, Substack donde planteas este punto interesante, Ben. Dices que ves a Nvidia superando a Apple como el veterano cliente de TSMC. Simplemente explícanos eso, Ben, y lo que dices allí. ¿Cuál es la tendencia?
00:29 Ben Bajarin
Sí, creo que esto ha sido preciso durante algún tiempo. Quiero aseverar, cualquiera que haya analizado la contribución a los ingresos por cliente, probablemente durante el postrero año haya gastado cuánto ha yeguada Nvidia y por qué estaban en camino de aventajar básicamente a Apple. Han estado congruo cerca y creo que, ya sabes, 2026 es el año en el que se convierten en el veterano cliente de TSMC por ingresos, ¿verdad?
00:46 Ben Bajarin
Y eso y creo que los cambios señalan un par de cosas diferentes. Si simplemente observa las ganancias de TSMC de TSM, verá el cambio cerca de HPC, por lo que la computación de suspensión rendimiento representa la gran mayoría de sus ingresos, y eso solo seguirá creciendo.
01:00 Ben Bajarin
Um y eso es simplemente un gran cambio con respecto a los días del móvil, ¿verdad? donde Apple era en realidad el cliente predominante masticando obleas para, ya sabes, iPhones y iPads y Macs y todo eso en este espacio en el que estamos con este segmento de aceleradores de IA, comenzando a establecerse mucha más capacidad, lo que en realidad impulsa algunas de las enormes limitaciones que vemos en los semiconductores de forma integral en todos los ámbitos.
01:25 Ben Bajarin
Así que en efectividad es sólo un cambio de estructura, un signo de los tiempos. Um, ya sabes, Apple sigue siendo relevante para TSMC, de forma congruo significativa en términos de consumo de obleas, pero las obleas, el trabajo, los avances, la capacidad y el CAPEX que TSMC necesita hacer para Nvidia y otros son muy diferentes de lo que tuvieron que hacer los últimos 10 primaveras para Apple.
01:47 Altavoz A
Entonces déjame preguntarte Ben, si yo fuera un inversor de Apple y estuviera escuchando esto y bueno, el nuevo cliente más importante de TSMC, Nvidia, no Apple. ¿Cómo debería interpretar eso, Ben? ¿Debería hacer esa señal? ¿Eso sugiere que Apple tiene de alguna forma una prioridad pequeño para TT-TSMC?
02:00 Ben Bajarin
No, no lo creo. Creo que, nuevamente, son prioridades estratégicas de diferentes maneras, ¿verdad? Entonces Apple fabrica chips monolíticos, ¿verdad? Entonces es un chip por dispositivo, ¿verdad? Como parte del conjunto de obleas. Y entonces ese proceso no va a desaparecer. Cuando miras lo que hace Nvidia, es un proceso de varios pasos. Las GPU son mucho más grandes por sello y, como utilizan empaquetado reformista, hay más pasos necesarios para producirse de una GPU a un paquete de GPU, ¿verdad? Eso va en el producto de Nvidia.
02:18 Ben Bajarin
Entonces, creo que entreambos siguen siendo importantes. Um, siquiera cambia la forma de la dirección de crecimiento de Apple. Todavía hay demandas en todos los ámbitos para los productos Apple. No vemos que eso cambie en definitivo. Um, es solo que creo que muestra la complejidad en la que se está adentrando TSMC en este momento.
02:35 Ben Bajarin
Y, ya sabes, creo que una pregunta más importante es que esto se abre, ya sabes, ¿Apple comienza a agenciárselas otras fuentes nuevamente? Um, ya sabes, de nuevo, Intel ha surgido, cierto, como una fundición, ya sabes, una opción potencial para algunos productos de Apple, obviamente no los de la rasgo principal. Pero nos enfrentamos a una fabricación con ofrecimiento limitada en el medio concurrencia y la fundición y eso simplemente crea una dinámica de desafíos para todos, ¿verdad?
03:00 Ben Bajarin
Eso será cierto para Nvidia, será cierto para Apple, y necesitan navegar por esa prisión de suministro. Así que en efectividad es nuevamente una señal estructural de los tiempos en los que nos encontramos en relación con la IA, pero no creo que cambie la prioridad que Apple todavía tiene en TSMC.
